Die schon mehrfach ausgezeichnete Fluggesellschaft wurde 1957 gegründet. Im Jahre 2009 wurde die Airline von der Deutschen Lufthansa AG übernommen. Zurzeit gehören 49,8 % des Unternehmens zu Lufthansa und 50,2 % der Anteile einer von der Lufthansa gegründeten österreichischen Stiftung.
Die Austrian Airlines-Flotte setzt sich derzeit aus 82 Flugzeugen verschiedener Flugzeugtypen zusammen. Dazu gehören neben verschiedener Boeing- und Airbus-Typen auch die Embraer 195 (17), Bombardier Q400 (18) und Fokker 100 (1). Die Airline bietet nationale und internationale Ziele in Europa, dem Mittleren Osten, Afrika, Asien, Nordamerika und der Karibik an.
Die Fluggesellschaft ist am Flughafen Basel-Mülhausen in Terminal 1 zu finden.